7年前，就在湖北长江出版集团刚刚组建完成时，集团党委书记、总经理王建辉在《中部出版论》中曾预言：“中国的出版高地将在中部雄起。”7年后，中部出版方阵不仅集体响应了这一预言，更在资本时代的洪流中诠释了“雄起”的新内涵——山西、河南、安徽、湖北、湖南、江西6省出版集团中，已有3家上市公司、2家准上市公司，令业界叹为“中部出版扎堆上市效应”。而孕育成长于九省通衢之地，深谙“商流扎堆”之道的长江出版传媒集团，在经历了7载改革嬗变后，正于此波“中部出版扎堆上市”大潮中，谋篇布局，蓄势待发，演绎“九头鸟”的智慧与魄力。

　　改制重组上市三步并作一步走

　　2010年，长江出版传媒集团被授予2008～2009年度中国“文化企业30强”。根据新闻出版总署发布的产业报告，2009年长江出版传媒集团总体经济规模进入全国出版集团10强，位列第7。

　　长江出版传媒的日子看上去过得挺滋润，为何还要上市？已改任集团董事长、党委书记的王建辉一语道破：“上市公司是企业的最高形态，我们要以上市促改革，以上市促发展。”

　　2007年11月，集团改制上市工作领导小组成立，一系列工作次第展开，2008年3月到长江证券公司登门拜访。“最初也考虑过IPO，但面临着巨大的时间成本和机会成本”，王建辉告诉记者，2009年3月，集团公司党委最终确立了借壳上市的思路，以“彻底改制与和谐改制相结合”为目标，按照边改制、边重组、边借壳的思路，加快推进上市工作。

　　三年多来，集团上下思路统一，通力配合，付出了大量艰苦努力。截至2010年12月31日，改制上市的大量基础性工作已经完成：一是相关房屋土地资产产权基本完善，涉及改制的526宗土地和737处房产产权清晰，相关权属证书已基本办妥；二是按照上市要求对全集团业务和资产进行了重组，根据集团发展战略，注销了9家单位独立法人资格，重组涉及的股权、土地、房产、货币资金、债务等近百项，形成了清晰合理的业务结构、科学规范的管理架构；三是按照国家有关规定完成了改制审计和资产评估工作；四是所属13家事业单位已经完成转企改制；五是人员安置工作已经完成，集团公司所有人员全部转换为企业人员身份，并按规定办理了各项社会保险。

　　2011年1月，集团借壳上市获得中宣部和新闻出版总署前置性审批。

　　25亿注资“旧壳换新颜”

　　经过广泛寻找和反复比较，长江出版传媒集团将借壳目标锁定为央企华润集团旗下的上海华源企业发展股份有限公司（*ST源发600757）。2010年11月1日，集团公司成功竞拍到1.9亿股*ST源发有限售条件的流通股，得到一个零资产、零人员、零负债的“净壳”，正式参与*ST源发的资产重组。2011年1月28日，依据上海市中级人民法院的裁定和股票拍卖的条件，在扣除38%的让渡股票后（中小散户让渡比例为33%），*ST源发1.2亿股限售流通股被直接扣划至长江出版传媒集团名下，集团公司持股数占*ST源发总股本的21.84%，成为*ST源发第一大股东。2月14日，*ST源发召开新一届董事会和监事会，周艺平总经理等一批精明强干的高管人员正式依法进入上海华源企业发展股份有限公司。

　　记者了解到，根据出版传媒业的发展趋势和中国证监会有关要求，长江出版传媒集团按照主营业务整体上市的原则，拟将所属的全部出版传媒业务纳入上市范围。相关资产包括：本部教材中心相关净资产和下属的15家全资子公司100%的股权。15家全资子公司分别为：湖北人民出版社有限公司、长江文艺出版社有限公司、湖北教育出版社有限公司、湖北少年儿童出版社有限公司、湖北科学技术出版社有限公司、湖北美术出版社有限公司、崇文书局有限公司、湖北九通电子音像出版社有限公司、湖北大家报刊传媒有限责任公司、湖北教育报刊传媒有限公司、湖北省新华书店(集团)有限公司、湖北新华印务有限公司、湖北长江出版印刷物资有限公司、湖北长江出版传媒集团数字出版有限公司、湖北天一国际文化有限公司。

　　3月15日，*ST源发在停牌5个多月后正式复牌，并发布公告称，将以5.2元/股向长江出版传媒集团定向增发4.8亿股，收购其出版产业链及相关资产。收购完成后，*ST源发将拥有“编、印、发、供”完整的产业链，主营业务资产变更为出版传媒类。根据资产评估报告，长江出版传媒集团拥有的本次交易标的资产的评估价值为25.35亿元。

　　自3月15日以来，*ST源发在大盘整体向下状况下连续涨停。有分析机构认为，长江出版传媒集团的注资将使*ST源发基本面旧貌换新颜，预计公司2011~2012年每股收益至0.26元和0.30元，后续业绩增长可期。

　　对于重组后的*ST源发受到关注，王建辉认为在意料之中，“出版传媒类企业过去没有形成板块，现在正在形成板块。国家重点扶持文化产业发展，这一板块发展的态势一定是向好的”。

　　记者了解到，待重组方案经股东大会通过、报证监会批准、长江出版集团装入资产后，*ST源发将更名为“长江出版传媒股份有限公司”，并将其注册地迁到长江出版传媒集团所在地湖北武汉。

　　在决赛中“弯道超车”

　　“经过近几年的发展，长江出版传媒集团在全国出版集团的竞赛中虽然目前没有争得前三名，但我们进入了决赛”，王建辉对长江集团在竞争格局中的位置有清醒的判断，“中部出版板块是全国先进水平已是不争的事实。考虑到周边省份的政策环境以及先发优势，我们需要弯道超车。”

　　“超车”的优势何在？集团总经理周艺平告诉记者，近几年来，集团一直保持着稳健的发展态势，在图书出版、报刊出版和新媒体建设等创意产业领域取得了长足的进步。2010年集团所属各社一般图书销售收入3.91亿元，同比增长32%；一般图书市场占有率从2004年集团成立时的全国第16位，上升为2011年的第4位。报刊成为新的产业增长点，集团目前拥有24种报刊，其中《小学生天地》和《初中生天地》等发行量过百万，得到中央领导肯定。数字版权运营方面也取得了不小的成绩，2010年数字版权运营收入超过了过去10年的总和。此外，集团利用品牌、资金等优势，积极探索国有出版与非公经济资本合作，成立了北京长江新世纪文化传媒有限公司和海豚传媒有限责任公司，机制灵活、成长迅速，成为出版产业发展改革的范例。集团原创动漫与门户阅读网也在全国出版集团中处于领先水平。

　　周艺平认为，上市后各家都想兼并重组，但客观地看，目前尚受制于行政壁垒。“出版产业还处在非充分整合阶段，还没有出现一个或几个集团垄断市场的局面，产业集中度、市场集中度并不高，主业增速放缓，多元化经营的方向并未十分明确，行业原创整体水平有待提升，这恰恰是我们发展的空间和机会”。

　　而对于不少集团面临的“想发展没钱烦恼，上市后有了钱找不到好的发展项目更烦恼”的困惑，长江出版传媒集团正在进行前瞻性思考，找寻自身未来拓展的方向。根据新闻出版总署提出的要让新闻出版业成为以数字化内容的生产和传输作为特征的新型战略产业的总体要求，集团将围绕这个大的方向进行战略布点：一是加大精品图书出版力度，着力构建全国文艺、少儿和美术板块高地；二是在新媒体领域培育新的利润增长点；三是瞄准出版发行领域优质资源并购及经营；四是建设华中最大、辐射全国的印刷物流基地；五是打造长江出版传媒动漫产业基地；六是积极探索多元化经营，在金融和文化地产方面有突破性发展。王建辉强调，“总体来看，集团将以上市公司为主体，立足图书出版主业，拓展期刊、报纸、网络等传媒业产品线，加大信息技术应用和数字出版探索力度，以资本为纽带，实现跨地区、跨行业、跨媒体、跨所有制发展，积极推动中国出版传媒领域战略重组”。

　　王建辉坦言“出版传媒类企业扎堆上市，这对我们是个挑战”，但他更有信心，“我们会努力争取一个好位置，在资本市场第一方阵中有比较好的表现”。他还特别强调了“共享”，即上市公司要与控股母公司共享，上市公司与员工要共享，上市公司与股民要共享，“共享”才能“共赢”。

　　随着长江出版传媒集团即将登陆资本市场，“中部出版扎堆上市”的格局基本形成，无疑将引领中国出版在资本市场上的基本走向，并对中国出版产生更为深远的影响。